Neuberger Berman, società di gestione indipendente, non quotata e interamente controllata dai propri dipendenti, ha lanciato una nuova strategia obbligazionaria che investe nei Collateralised Loan Obligation (Clo), con l’obiettivo di capitalizzare le competenze della propria piattaforma di investimento specializzata su questa asset class.

Il fondo Neuberger Berman Investment Grade CLO Debt è gestito dai Senior Portfolio Manager, Pim van Schie, Joseph Lynch e Stephen Casey. I tre gestori sono supportati da un team di comprovata esperienza e composto da oltre 50 specialisti nella gestione di portafoglio, ricerca e trading. Gli investimenti del fondo si concentreranno nei CLO con rating Investment Grade (BBB). Il nuovo fondo è complementare al precedente fondo UCITS lanciato da Neuberger Berman, il CLO Income Fund, che si concentra invece su CLO con rating Non-Investment grade. Quest’ultimo, al 1° ottobre 2024, vanta $685mn di AUM.

La piattaforma di Neuberger Berman dedicata agli investimenti in CLO gestisce attualmente 25 miliardi di dollari e vanta vent'anni di esperienza in questa asset class, dimostrando la sua solidità attraverso vari cicli di mercato del credito. L'approccio d'investimento si basa sull'analisi fondamentale del credito, con l'obiettivo di ottenere ritorni robusti e corretti per il rischio, riducendo al contempo il rischio di ribasso.

Di solito, i CLO offrono un premio di rendimento significativo rispetto ad altri titoli obbligazionari emessi da società con rating simile, grazie a tassi di insolvenza storicamente più bassi. Questo è dovuto al fatto che queste obbligazioni sono generalmente emesse con solide tutele per rafforzare il credito e assorbire eventuali perdite. Neuberger Berman è un investitore attivo nei mercati CLO statunitensi ed europei.

Neuberger Berman Investment Grade CLO Debt Fund è registrato come Art. 8 ai sensi della normativa SFDR ed è strutturato come Fondo di Investimento Alternativo (FIA) rivolto a investitori qualificati (QIAIF).

“Riteniamo che la nostra esperienza e il nostro rigoroso approccio all'analisi del credito e alla costruzione del portafoglio ci consentano di offrire interessanti rendimenti corretti per il rischio in questa asset class. I CLO possono offrire vantaggi economici e fondamentali rispetto ad altre asset class e contribuire a soddisfare le necessità degli investitori istituzionali alla ricerca di un'esposizione a un'ampia gamma di strumenti a tasso variabile di maggiore qualità”, commenta Pim van Schie.

Fekko Ebbens (in foto), Head of Institutional Business EMEA di Neuberger Berman, aggiunge: “Riteniamo che le obbligazioni CLO abbiano molte caratteristiche che gli investitori ricercano per i propri portafogli obbligazionari, tra cui un ritorno interessante e la diversificazione. Poiché l’interesse per le obbligazioni CLO è in aumento, da parte di una larga fascia di investitori, siamo lieti di poter ampliare la nostra offerta con questo fondo QIAIF progettato per investitori sofisticati".