Graham Stock, Senior Sovereign Strategist, Emerging Markets di RBC BlueBay AM, illustra le ragioni alla base della view positiva su questo segmento.
Questo decennio potrebbe essere molto diverso per i mercati emergenti, anche a livello di opportunità. I mercati emergenti sono in fase di cambiamento con la riprogrammazione delle supply chain globali.
Nelle ultime settimane i titoli a bassa capitalizzazione hanno sovraperformato i loro omologhi a grande capitalizzazione. La stagione degli utili in corso determinerà probabilmente quanto lontano potrà estendersi questo movimento.
Le tematiche legate alla transizione sono tra loro interconnesse e hanno implicazioni sui portafogli, oltre che sul sistema energetico nel suo complesso. L’analisi di Jennison Associates (PGIM).
Gli esperti di UBS AM ripercorrono i principali temi del trimestre appena concluso e analizzano le prospettive per l’asset class per il resto dell’anno.
C’è una decorrelazione insolita tra la crescita degli utili (prevista a un +10%) e quella nominale dell’economia (attesa tra +4% e +5%). Ecco come muoversi nella view di Kevin Thozet (Carmignac)
"Le valutazioni rappresentano uno dei motivi per cui ci piacciono le azioni europee, di cui apprezziamo la forza degli utili e la loro ampiezza” spiega il CIO Chief Investment Officer di BlackRock Fundamental Equities EMEA.
La finanza decentralizzata può andare a colmare alcune delle debolezze di quella tradizionale. In particolare le criptovalute possono sostenere l’economia statunitense a contrastare il problema della dedollarizzazione.
Un approccio discrezionale alla selezione dei titoli è essenziale nella componente obbligazionaria, diventata fondamentale nel portafoglio degli investitori. Questa è la view di Dónal Kinsella (Morgan Stanley IM).
Nonostante la disfunzionalità e le molte contraddizioni della politica di Washington, la centralità economica e finanziaria resta americana.
L'aumento dei deficit fiscali nazionali, i cicli economici più brevi e volatili e il persistente aumento dell'inflazione rappresentano minacce ma anche opportunità per i gestori attivi nel reddito fisso.
Dopo il forte rialzo dell’azionario guidato soprattutto dai big tech, è ora di ricercare nuove occasioni. “Con un contesto economico più sfidante, come in Cina, le aziende tendono a focalizzarsi su efficienza, investimenti più produttivi e settori dove possono essere più competitive” commenta Manuel Pozzi (M&G).
...
Abbonati a prezzi speciali. La rivista sul tuo desk in ufficio