Ambienta SGR S.p.A. ("Ambienta"), uno dei più grandi asset manager europei interamente focalizzato sulla sostenibilità ambientale, continua a individuare interessanti opportunità di investimento nel credito privato sostenibile, dopo aver annunciato il primo closing del fondo Ambienta Sustainable Credit Opportunities (“Ambienta Credit”) nel gennaio di
quest'anno.

Dall'inizio del 2024 ad oggi, oltre 200 operazioni sono state vagliate e 6 di esse sono state completate. L’approccio di Ambienta, fornire il proprio know-how e le proprie competenze nella sostenibilità ambientale, abbinate a una sottoscrizione prudente e commerciale del credito, si conferma vincente, come evidenziato dal forte interesse da parte
di aziende, manager e imprenditori. Il forte sviluppo di Ambienta Credit è stato sostenuto dall'ingresso di professionisti esperti, con competenze tecniche e di strutturazione che coprono tutti i principali mercati europei, provenienti da importanti istituti di credito privati, che hanno completato la formazione di un team di otto persone. 

Il portafoglio di Ambienta Credit è attualmente composto da società solide, con margini EBITDA media a doppia cifra e crescita media dei ricavi superiore al 10%, e provenienti da diversi paesi europei (Germania, Francia, Regno Unito, Italia e Irlanda). Le operazioni interessano diversi settori, tra cui le attrezzature idriche, la manutenzione ferroviaria, i sistemi HVAC e l'elettrificazione domestica. Tutte le società condividono il tema comune della sostenibilità ambientale come motore della crescita dei ricavi. Con una leva media di 2,8x, il portafoglio è prezzato con uno spread medio sopra l'Euribor di circa 650 pb.

Tutti gli investimenti sono sostenuti dalla solidità della ricerca sulla sostenibilità di Ambienta, condotta dal team Sustainability and Strategy (S&S): composto da scienziati e ingegneri, il team presenta interessanti opportunità di investimento tramite lo studio delle tendenze nella sostenibilità ambientale e del loro impatto sulla value chain, così come su interi settori. Un esempio di questa sinergia è l'investimento di Ambienta Credit in un'azienda che riduce i rifiuti in discarica grazie al suo modello di vendita al dettaglio specializzato, che ha sfruttato l'analisi e i risultati dell'ultimo Ambienta Sustainability Lens pubblicato sul settore.

Ambienta applica il suo approccio unico, personalizzato e ponderato alla strutturazione di clausole ratchets bidirezionali di portata significativa, che le società in portafoglio accolgono con favore come promotrici dell'impegno a guidare la crescita e il valore a lungo termine attraverso l'attenzione alla sostenibilità. Di conseguenza, gli investimenti producono un impatto misurabile e significativo in tutte le società in portafoglio, sia attraverso la creazione di un sistema di ESG reporting, sia attraverso l'assistenza nell’approvvigionamento dei materiali o attraverso l'implementazione di metriche KPI per misurare la performance ESG.

Il portafoglio ha contribuito a 7 su 11 delle metriche previste dall'Environmental Impact Analysis (EIA) di Ambienta. Ad esempio, l'impatto ambientale include 12 milioni di m3 di Water Saved, pari al consumo annuale di acqua di oltre 200.000 persone, e a quasi 30.000 tonnellate di Pollutants Avoided, equivalenti ai rifiuti generati annualmente da 150.000
persone.

Ran Landmann (in foto), Partner e Chief Investment Officer Ambienta Credit, e Nishan Srinivasan, Partner e Head of Origination, hanno commentato: “Siamo soddisfatti del successo della nostra proposta di offrire alle aziende del mid-market l'accesso ai finanziamenti. Il nostro impegno con così tanti team di gestione, sponsor e aziende a conduzione familiare dimostra che la sostenibilità ambientale è un motore costante di crescita e performance".

Laurent Donin de Rosière, Partner e Head of Investor Relations and Strategic Partnerships, ha aggiunto: “La crescente consapevolezza da parte degli LP di ciò che costituisce un autentico investimento sostenibile nel settore del Private Credit è uno sviluppo molto positivo. Siamo entusiasti di poter offrire non solo un prodotto eccezionalmente ben
posizionato alla nostra forte e crescente base di investitori globali, ma anche un'opportunità unica di partnership agli imprenditori.”