BNP Paribas annuncia l’emissione sul SeDeX (MTF) di Borsa Italiana di 15 Certificati Airbag Memory Cash Collect Callable su panieri azionari, con durata di quattro anni (25/10/2028). I nuovi certificati permettono agli investitori di prendere esposizione su un’ampia varietà di settori, come il settore finanziario, il comparto del lusso e le telecomunicazioni, offrendo un premio mensile potenziale compreso tra lo 0,65% (7,80% p.a.) e l’1,20% (14,40% p.a.) dell’Importo Nozionale con Effetto Memoria anche nel caso di andamento negativo dei sottostanti purché la quotazione del peggiore dei Sottostanti sia pari o superiore al livello Barriera Premio.

Per BNP Paribas si tratta della seconda emissione nel corso dell’anno di Memory Cash Collect caratterizzati dall’Effetto Airbag, che permette di contenere gli effetti negativi di eventuali ribassi delle azioni che compongono il paniere oltre il Livello Airbag e di limitare le perdite rispetto ai classici Cash Collect. Nel dettaglio, nel caso in cui, a scadenza, la quotazione dell’azione con la performance peggiore del paniere sia inferiore al Livello Airbag (che varia dal 50% al 60% del suo valore iniziale) si attiva l’Effetto Airbag e l’investitore riceve un importo commisurato al valore di tale azione a scadenza moltiplicato per il Fattore Airbag, un valore che corrisponde a 1,6667 se il Livello Airbag è pari al 60% e a 2 se il Livello Airbag è pari al 50%.

Inoltre, i Certificate con un sottostante denominato in una valuta diversa dall’Euro sono dotati di Opzione Quanto che li rende immuni dall’oscillazione del cambio tra l’Euro e la valuta di denominazione del sottostante, neutralizzando il relativo rischio.

A partire dal sesto mese, i certificati prevedono la possibilità di scadere anticipatamente; in queste occasioni, infatti, in corrispondenza di ogni Data di Rimborso Anticipato a Facoltà dell’Emittente, e con un preavviso di almeno 3 giorni lavorativi prima della corrispondente Data di Rimborso Anticipato, l’Emittente ha la facoltà di rimborsare anticipatamente i Certificate al 100% dell’Importo Nozionale.

Qualora invece il Certificate giunga a scadenza, se la quotazione di tutti le azioni che compongono il paniere è pari o superiore al Livello Airbag, il Certificate rimborsa l’Importo Nozionale e paga il premio mensile e gli eventuali premi non pagati precedentemente, grazie all’Effetto Memoria; se invece la quotazione di almeno uno dei sottostanti è inferiore al livello Airbag, si attiva l’Effetto Airbag e il Certificate paga un importo commisurato al valore del peggiore dei sottostanti moltiplicato per il Fattore Airbag (con conseguente perdita, parziale o totale, dell’Importo Nozionale).

Ad esempio, il Certificate Airbag Memory Cash Collect Callable su Intesa Sanpaolo, BPER e Unicredit (ISIN: NLBNPIT298C1) paga un premio mensile di 0,90 € se il valore di tutte e tre le azioni è superiore o uguale al 60% del loro valore iniziale (più gli eventuali premi non pagati precedentemente grazie all’Effetto Memoria), mentre se il valore di uno dei tre titoli è inferiore al 60% del valore iniziale, il Certificate non paga il premio e si rinvia alla data di valutazione successiva; trattenendo in memoria il premio non pagato. A partire dal sesto mese, l’Emittente ha la facoltà di far scadere anticipatamente il Certificate, ed in questo caso l’investitore riceve,  oltre al premio mensile, l’Importo Nozionale e i precedenti premi eventualmente trattenuti in memoria.

A scadenza (fissata per il 25 ottobre 2028) qualora il certificate non sia scaduto anticipatamente, se la quotazione di tutti i titoli che compongono il paniere è maggiore o uguale al Livello Airbag, il Certificate scade e paga, oltre al premio mensile, l’importo nozionale (100€) e gli eventuali premi non pagati precedentemente, grazie all’effetto memoria. Se la quotazione di almeno uno dei sottostanti è invece inferiore al Livello Airbag, il Certificate scade e paga un importo commisurato al valore del peggiore tra Intesa Sanpaolo, BPER e Unicredit, moltiplicato per il Fattore Airbag, con conseguente perdita parziale o totale dell’Importo Nozionale (< 60 €).

Luca Comunian (in foto), Distribution Sales, Global Markets Italy di BNP Paribas Corporate & Institutional Banking, ha così commentato: "In una fase di mercato come quella attuale, caratterizzata da incertezze macroeconomiche, abbiamo voluto puntare su strumenti di investimento capaci di esaltare la protezione del capitale da eventuali ribassi dei mercati azionari. Gli Airbag Cash Collect permettono all’investitore di combinare potenziali rendimenti con una protezione condizionata del capitale, rappresentando inoltre un'opportunità per diversificare il proprio portafoglio."