Consob  ha diffuso tre test, a difficoltà crescente, da 10 domande per valutare le competenze finanziarie di livello base, intermedio e avanzato degli italiani.

 

Dopo aver pubblicato il questionario sulle conoscenze base e intermedie vi proponiamo oggi quello avanzato, che punta a certificare la conoscenza su intermediari, mercati e prodotti.

 

Ecco i 10 quesiti con le possibili soluzioni (in calce, l’indicazione delle risposte corrette):

 

 

1) I BTP indicizzati all’inflazione europea possono dare un rendimento reale positivo se

• La curva dei rendimenti ha un’inclinazione negativa
• L’inflazione in Italia è superiorie a quella europea
• La curva dei rendimenti ha un’inclinazione positiva
• L’inflazione in italia è inferiore a quella europea

 

2) Con riferimento a strumenti finanziari a reddito fisso, il tasso di rendimento immediato si calcola come:

• il rendimento al netto degli oneri fiscali e delle commissioni di intermediazione
• il rapporto tra la cedola nominale e il valore nominale dello strumento finanziario
• il tasso di attualizzazione che eguaglia il valore attuale netto dell’investimento a zero
• il rapporto tra la cedola nominale e il prezzo corrente al corso secco

 

3) Un’inclinazione positiva della “curva dei rendimenti” indica che:

• i rendimenti delle azioni sono inferiori a quelli dei titoli di stato
• i rendimenti delle azioni sono superiori a quelli dei titoli di Stato
• i tassi d’interesse a breve termine sono più bassi di quelli a lungo termine
• i tassi di interesse a breve termine sono più alti di quelli a lungo termine

 

4) L’intermediario deve verificare che l’investitore abbia compreso le caratteristiche essenziali dell’operazione proposta:

• sempre ma solo con riferimento ai relativi costi e rischi patrimoniali
• solo nel caso in cui l’intermediario abbia proposto una operazione non adeguata in rapporto alla situazione patrimoniale dell’investitore
• sempre, sia con riguardo ai relativi costi e rischi patrimoniali, sia con riferimento all’adeguatezza dell’operazione
• solo se l’investitore, prima di aderire all’operazione proposta, abbia espressamente richiesto l’assistenza dell’intermediario

 

5) Ai sensi del TUF, quali, tra i seguenti, sono strumenti finanziari derivati?

• Le quote di fondi comuni di investimento
• I titoli di debito negoziabili sul mercato dei capitali
• I contratti di scambio a pronti e a termine su tassi di interesse, anche quando l’esecuzione avvenga attraverso il pagamento di differenziali in contanti
• Le azioni e gli altri titoli rappresentativi di capitale di rischio negoziabili sul mercato dei capitali

 

6) Il differenziale denaro-lettera (o bid-ask spread) di un titolo è un indicatore

• Del rendimento atteso del titolo
• Del grado di liquidità del titolo
• Del grado di rischio del titolo
• Della volatilità del titolo

 

7) L’MTS è un mercato a cui partecipano:

• brokers
• solo market makers
• dealers e brokers
• dealers

 

8) Con riferimento al mercato borsistico, il SEDEX indica il comparto di mercato in cui si negoziano:

• covered warrant
• covered warrant e certificates
• warrant quotati in borsa
• certificates quotati nell’MTAX

 

9) L’adesione della sim ad un sistema di indennizzo a tutela degli investitori è:

• facoltativa
• obbligatoria per le sim autorizzate al servizio di negoziazione per conto proprio e per conto terzi
• sempre obbligatoria
• obbligatoria solo per le sim che prestino i propri servizi con detenzione delle disponibilità liquide della clientela

 

10) Applicare ad un investimento il mark to market significa:

• valorizzare l’investimento a prezzi di mercato
• valorizzare l’investimento al costo storico
• valorizzare l’investimento al costo storico oppure a prezzi di mercato a seconda dell’andamento della volatilità dei corsi azionari
• valorizzare l’investimento utilizzando esclusivamente modelli matematici per le serie storiche dei prezzi rilevati sui mercati azionari

 

 

 

 

Soluzioni:

1) D   2) D   3) C   4) C   5) C  6) B   7) D   8) B   9) C   10) A