Quando si parla di patrimonio gestito dalla case di gestione la mente porta subito alle loro proposte di fondi (aperti) che, in effetti, occupano ad oggi in Italia il 51% delle masse affidate alle varie sgr.

Vi è una seconda voce però che negli anni è cresciuta costantemente ed è quella delle gestioni di prodotti assicurativi che oggi rappresenta ben il 31% dei capitali delegati agli asset manager.

E tale ramo di attività aiuta insieme a quello dei fondi a capire l’andamento di un periodo: nel terzo trimestre 2023, secondo i dati recentemente ufficializzati dall’associazione delle sgr, Assogestioni, se i fondi aperti hanno avuto una raccolta negativa per 7 miliardi, quella da prodotti assicurativi ha visto deflussi per oltre 7,8 miliardi. E questi due elementi hanno largamente concorso alla fuoriuscita generale del trimestre, pari a 16 miliardi.

Nel caso dei prodotti assicurativi le perdite hanno riguardato pressocché tutti gli operatori, con cinque eccezioni su 26 sgr che sviluppano soluzioni di questa natura: hanno ottenuto raccolta positiva Poste Italiane (nettamente il campione del trimestre con 1.257 milioni di euro di afflussi; in foto l'a.d. Matteo Del Fante), Banco Bpm (+4,5 milioni), Franklin Templeton Investments (+1,7), Consultinvest (+1,6) e Sella (+300.000 euro).

Tra chi contiene i deflussi entro la soglia psicologica dei 5 miliardi vi sono state Bnp Paribas (con deflussi nulli), AcomeA (-100.000 euro), Groupama Am (-1,2 milioni), Candriam (-1,6), Arca (-1,7), Cassa Centrale Banca (-2,4) e quella ancora registrata come Credit Suisse (-4,4).

Deflussi più marcati sono stati invece quelli di Mps (-8 milioni), BlackRock (-9), Mediobanca (-20), Iccrea (-23), mentre oltre i 100 milioni di euro di fuoriuscite li registrano il gruppo Credito Emiliano (-110), Mediolanum (-115), Allianz (-207), Deutsche Bank (-283) e soprattutto AXA IM (con un -557, marcato considerando il patrimonio generale).

Tra chi mobilita più capitali come sempre si hanno o le più grandi raccolte o le più grandi uscite di capitali investiti. Questo secondo caso ha caratterizzato il terzo trimestre 2023 con Anima a -1,3 miliardi di euro da gestioni di prodotti assicurativi, Amundi a -1,4 miliardi, Generali a -2,4 miliardi e Intesa Sanpaolo a oltre -2,7 miliardi di euro.