BNP Paribas annuncia l’emissione di una nuova serie di Certificate Low Barrier Cash Collect Callable su panieri azionari, di durata triennale (con scadenza fissata il 19 gennaio 2027). 

I nuovi strumenti offrono un premio potenziale mensile con memoria tra lo 0,80% (9,60% p.a.) e il 2,15% (25,80% p.a.) e hanno barriere premio e a scadenza coincidenti, poiché fissate entrambe fino al 35% del valore iniziale delle azioni sottostanti. La nuova emissione ha dunque l’obiettivo di generare rendimento per gli investitori in contesti di mercato rialzisti, laterali o anche ribassisti, purché i ribassi siano contenuti entro i livelli barriera. A questo proposito, i Low Barrier Cash Collect Callable si caratterizzano per la profondità delle barriere (fino al 35%), permettendo così di ampliare le possibilità di rendimento e protezione a scadenza anche in caso di andamento ribassista dei mercati azionari.

Andando a vedere nel dettaglio il funzionamento dei Certificate, questi ultimi corrispondono premi potenziali mensili con Effetto Memoria nelle date di valutazione anche nel caso di andamento negativo dei sottostanti, purché la quotazione di tutte le azioni che compongono il paniere sia pari o superiore al livello Barriera Premio (che, a seconda del Certificate, varia dal 50% fino al 35% del valore iniziale dei sottostanti). Un’altra caratteristica di questa emissione è la Callability, che consente all’Emittente, a partire dal sesto mese (Luglio 2024), di richiamare anticipatamente i Certificate rimborsando il 100% dell’Importo Nozionale.

Quando e se il Certificate giungerà a scadenza, si prospetteranno due possibili scenari: se la quotazione di tutti i sottostanti è pari o superiore al livello Barriera a Scadenza, il Certificate rimborsa l’Importo Nozionale più il premio con Effetto Memoria; se la quotazione di almeno uno dei sottostanti è inferiore al livello Barriera a scadenza, il Certificate paga un importo commisurato alla performance del peggiore dei sottostanti.

Ad esempio, il Low Barrier Cash Collect su Banco BPM, Intesa San Paolo e Unicredit (NLBNPIT1YH47) paga un premio mensile pari all’1% (12% p.a.) dell’Importo Nozionale ad ogni data di valutazione intermedia in cui il valore dell’azione sottostante è maggiore o uguale al livello Barriera Premio, posta al 45%. A partire dal sesto mese di vita del prodotto, in corrispondenza di ogni Data di Rimborso Anticipato a Facoltà dell'Emittente, e con un preavviso di almeno 3 giorni lavorativi prima della corrispondente Data di Rimborso Anticipato, l'Emittente potrà decidere di rimborsare anticipatamente i Certificate al 100% dell'Importo Nozionale. Qualora il certificate giungesse a scadenza, se le quotazioni di tutti i sottostanti saranno pari o superiore al Livello Barriera a Scadenza (posta al 45%), il Certificate pagherà l’Importo Nozionale più il premio e gli eventuali premi non pagati precedentemente (Effetto Memoria). Se la quotazione di almeno uno dei sottostanti sarà inferiore al livello Barriera a Scadenza, il Certificate pagherà un importo commisurato alla performance del peggiore dei sottostanti (con conseguente perdita, parziale o totale, dell’Importo Nozionale).

Luca Comunian, Distribution Sales, Global Markets Italy di BNP Paribas Corporate & Institutional Banking, ha così commentato: "In questo inizio 2024, caratterizzato da un’incertezza circa l’andamento dei mercati azionari, abbiamo deciso di proporre una nuova gamma di Low Barrier Cash Collect Callable che consentono di godere di premi periodici con barriere di protezione del capitale che arrivano fino al 35%, ovvero proteggono per ribassi fino al -65% dei sottostanti. A questa caratteristica, particolarmente apprezzata dagli investitori in situazioni di mercati incerti, si coniuga la possibilità di rimborso anticipato a discrezione di BNP Paribas: una peculiarità solitamente tipica dei bond, che ci permette di offrire rendimenti particolarmente attraenti per gli investitori”.